Gestión de capital de la Bahía de Hudson ⇐ Proyectos de artículos

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'''Hudson Bay Capital''' '''Management''' (HBC) es una firma estadounidense de gestión de inversiones multiestrategia con sede en Greenwich, Connecticut.

La empresa no tiene relación con la más conocida Compañía de la Bahía de Hudson de Canadá.

== Antecedentes ==
En 1997, Sander Gerber, un comerciante de opciones sobre acciones en la Bolsa de Valores Estadounidense (NYSE American) inició su propia empresa patentada llamada Gerber Asset Management. En 2005, él y Yoav Roth fundaron Hudson Bay Capital. Al mismo tiempo, Gerber Asset Management se disolvió y Hudson Bay Capital absorbió sus recursos y empleados.
En 2013, HBC fue una de las más de veinte empresas acusadas por los EE.UU. (Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.). SEC de violar las regulaciones de ventas al descubierto, específicamente la Regla 105 de la Regulación M, y entre la mayoría de los acusados ​​​​de llegar a un acuerdo con la agencia en lugar de luchar contra los cargos mediante un litigio.
En marzo de 2020, HBC introdujo una clase de acciones especial basada en una estructura de reducción (Drawdown (economía)) para aprovechar las fuertes caídas del precio de las acciones después de los máximos históricos recientes.
En febrero de 2022, HBC recibió una subvención estatal de 1,3 millones de dólares del estado de Connecticut para contratar 40 empleados adicionales en Greenwich.
En febrero de 2024, HBC recaudó más de 800 millones de dólares para un fondo para situaciones especiales. Era un fondo de disposición cerrado (Fondo cerrado) que duraría seis años. Una de sus inversiones fue el New York Community Bank, que en ese momento estaba pasando apuros y había recibido una inyección de capital de mil millones de dólares de un grupo de inversores que incluía a HBC.
== Operaciones firmes ==
HBC gestiona la mayor parte de sus activos en el fondo de múltiples estrategias, pero también invierte en deuda en dificultades (Valores en dificultades) y ha participado en el activismo de los accionistas. Las empresas en dificultades en las que la empresa ha invertido incluyen la Comunidad de Nueva York Bank, Plug Power y Transocean. También otorgó un préstamo de $155 millones a MCR Hotels, Three Wall Capital e Island Capital Group para refinanciar el Hotel Lexington (Nueva York)|Lexington Hotel .
HBC tiene un marco de riesgo llamado "Sistema de código de trato". que fue diseñado principalmente por Gerber. Está diseñado para ser un sistema de gestión de cartera escalable y repetible que gestiona los rendimientos y pérdidas de la empresa. HBC generalmente no utiliza mucho apalancamiento (Apalancamiento (finanzas)) ni dinero prestado ni realiza operaciones arriesgadas.

== Baño en la cama y más allá ==
En febrero de 2023, HBC recibió la atención de los medios después de cerrar un acuerdo de recaudación de fondos para Bed Bath & Beyond, que en ese momento estaba al borde de la quiebra. El acuerdo por valor de más de mil millones de dólares implicó la venta de acciones preferentes convertibles y garantías (Warrant (finanzas)) a HBC y otros inversores. El acuerdo tenía un gran potencial de ventajas si la empresa se recuperaba y una desventaja limitada para HBC ya que su exposición estaba cubierta.

El 30 de marzo de 2023, Bed Bath & Beyond rescindió su acuerdo con HBC y en su lugar intentó vender hasta 300 millones de dólares en acciones ordinarias en el mercado abierto con la oferta dirigida por B. Riley Financial. Antes de que se rescindiera el acuerdo, Bed Bath & Beyond había recaudado al menos 360 millones de dólares donde HBC había convertido sus acciones preferentes y warrants en al menos 300 millones de nuevas acciones ordinarias y las había vendido en el mercado abierto confiando en inversores minoristas. Bed Bath & Beyond y HBC modificaron los términos del acuerdo para preservarlo a pesar de que las acciones de la compañía habían caído por debajo de $1,00, lo que habría sido una violación del acuerdo. Sin embargo, Bed Bath & Beyond declaró que anticipó que no podría cumplir con las condiciones del acuerdo y lo rescindió.
En mayo de 2024, Bed Bath & Beyond demandó a HBC para recuperar más de 300 millones de dólares en ganancias comerciales de su acuerdo para pagar a sus acreedores, como Sixth Street Partners. La demanda se presentó bajo la regla de swing corto que supuestamente era aplicable a HBC, ya que era un accionista que poseía más del 10% de las acciones en circulación de Bed Bath & Beyond y, por lo tanto, tenía que dar cualquier beneficio de las operaciones a corto plazo durante un período determinado de seis años. período de un mes a la empresa. La demanda alega que HBC orquestó los términos del acuerdo para poder adquirir una gran participación con un gran descuento sin tener que revelar la propiedad. HBC tenía como objetivo obtener ganancias rápidas capitalizando la popularidad de la compañía como acción de memes. En respuesta, HBC afirmó que los acreedores de Bed Bath & Beyond estaban detrás de la demanda y que nunca poseyó más del 10% de sus acciones. HBC había terminado con casi el 98% de las acciones ordinarias subyacentes a las acciones preferentes y warrants emitidos en el acuerdo. Si bien HBC incorporó bloqueadores para impedir que poseyera más del 9,99% de Bed Bath & Beyond, la demanda alega que la empresa nunca los aplicó porque no tenía incentivos para hacerlo porque necesitaba efectivo y tampoco tenía ningún mecanismo para hacerlos cumplir. Como resultado, se alega que el propósito de los bloqueadores era ayudar a los demandados de HBC a eludir las obligaciones de divulgación y devolución de las leyes federales de valores.

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2005 establecimientos en Connecticut
Sociedades de gestión de inversiones alternativas
Empresas americanas fundadas en 2005
Empresas con sede en Greenwich, Connecticut
Empresas de servicios financieros establecidas en 2005
Empresas de fondos de cobertura en Connecticut
Sociedades de gestión de inversiones de Estados Unidos

More details: https://en.wikipedia.org/wiki/Hudson_Ba ... Management