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El '''depósito de provisiones para la jubilación''' es un depósito de valores financiado por el gobierno para provisiones de jubilación privadas que estará disponible en Alemania a partir del 1 de enero de 2027. Reemplaza la pensión Riester para nuevos contratos y, por primera vez, permite la inversión directa en ETF (fondos cotizados en bolsa) y fondos de inversión con apoyo gubernamental, sin una garantía de contribución obligatoria. La '''Ley de reforma de las prestaciones para la vejez''' subyacente fue aprobada por el Bundestag alemán el 26 de marzo de 2026.
== Antecedentes ==

La pensión Riester introducida en 2002 fue objeto de crecientes críticas. Los altos costos de los productos con un promedio de 1,5 a 2,5 por ciento por año, una garantía de contribución obligatoria que dejaba poco margen para inversiones en acciones de alto rendimiento y un complicado sistema de apoyo significaron que más de uno de cada cuatro de los aproximadamente 15 millones de contratos restantes fueron rescindidos o suspendidos.
El Gabinete Federal aprobó el 17 de diciembre de 2025 el proyecto de ley sobre la reforma de la Ley de vejez. Durante el proceso parlamentario se mejoró la financiación en varios puntos. El 26 de marzo de 2026, el Bundestag aprobó la ley en segunda y tercera lectura.

== Cómo funciona ==

=== Categorías de productos ===

A partir del 1 de enero de 2027 no se podrán celebrar nuevos contratos con Riester. En su lugar hay tres nuevas categorías de productos:

* una '''cartera de provisiones para la jubilación sin garantía''', que permite una cuota de capital de hasta el 100 por ciento,
* un '''producto garantizado con 80 por ciento de retención de prima''',
* un '''producto garantizado con recibo de prima del 100 por ciento'''.

Además, un proveedor público ofrecerá un '''depósito estándar''' cuyos costos efectivos tendrán un límite máximo del 1 por ciento anual.

=== Valores aprobados ===

El sistema se crea dentro de una lista positiva legal. Se permiten fondos negociados en bolsa (ETF) y fondos de inversión de las clases de riesgo 1 a 5 según SRRI, bonos gubernamentales de estados miembros de la UE, bonos de estados federados y municipios alemanes, así como fondos del mercado monetario. No se permiten acciones individuales, criptomonedas, productos apalancados ni fondos de las clases de riesgo 6 y 7.

=== Fase de ahorro y pago ===

Durante la fase de ahorro, las ganancias de capital como dividendos y plusvalías están completamente libres de impuestos. Los cambios entre fondos dentro de la cartera no generan una retención en origen. Los depósitos de hasta 1.800 euros al año (aportación propia más dietas) se pueden reclamar como gastos especiales en la declaración del impuesto sobre la renta.

La '''fase de pago''' comienza entre los 65 y 70 años. Los ahorradores pueden elegir entre un plan de pago hasta los 85 años, una anualidad vitalicia o una combinación. Se puede retirar hasta el 30 por ciento del crédito como pago único. Los pagos de la parte financiada están gravados al tipo del impuesto sobre la renta personal.

El importe máximo del depósito anual es de 6.840 euros por contrato. Son posibles hasta dos contratos al mismo tiempo. Sin embargo, la financiación estatal sólo se concede para los primeros 1.800 euros de contribución personal.

== Financiación estatal ==

=== Asignación básica ===

El subsidio básico se estructura en dos etapas:

* Por cada euro pagado hasta 360 euros al año, el Estado paga 50 céntimos (asignación máxima: 180 euros).
* Por cada euro adicional de 361 a 1.800 euros hay 25 céntimos (sigdón máximo: 360 euros).

La '''asignación básica máxima''' es de '''540 euros al año'''. La aportación mínima admisible es de 120 euros anuales.

=== Asignación por hijo ===

Por cada hijo por el que se percibe el subsidio familiar, el subsidio asciende a un máximo de "300 euros al año". El subsidio infantil completo se concede a partir de una aportación personal de 25 euros al mes. Hasta este límite, el Estado duplica cada euro aportado por cada niño.

=== Cheque más barato ===

Como parte de la evaluación del impuesto sobre la renta, la oficina de impuestos comprueba automáticamente si la deducción de gastos especiales genera mayores ahorros fiscales que las desgravaciones ("prueba más barata"). Si el ahorro de impuestos es mayor, la diferencia se paga como reembolso de impuestos.

=== Financiación especial ===

* '''Bono de inicio de carrera''': 200 euros una única vez para personas que tengan menos de 25 años en el momento de la firma del contrato.
* '''Bonificación por bajos ingresos''': 175 euros al año para asegurados con ingresos brutos anuales inferiores a 26.250 euros que abonen al menos 120 euros al año.

=== Pensión por inicio anticipado ===

Además de la cuenta de ahorro para la jubilación, el gobierno federal está planificando una "pensión anticipada". El Estado aporta 10 euros al mes (120 euros al año) a una cuenta individual de ahorro para la jubilación para los niños a partir de los seis años. La financiación se extiende hasta que el niño alcance la mayoría de edad. La introducción se llevará a cabo año tras año: la cohorte de nacimiento de 2020 comenzará en 2026 y se agregarán más cohortes en los años siguientes. A partir de 2029, también se incluirán las cohortes de mayor edad que aún no se hayan tenido en cuenta. El pago deberá realizarse con carácter retroactivo al 1 de enero de 2026. La pensión de inicio anticipado está regulada en una ley propia.
== Personas elegibles ==

Tienen derecho a ello todos aquellos que estén asegurados obligatoriamente en el seguro de pensiones legal, así como los funcionarios, jueces y militares. Desde la enmienda parlamentaria, todos los trabajadores autónomos (autónomos (profesionales)) también tienen derecho a recibir financiación, incluidos los autónomos y los empresarios sin seguro de pensión obligatorio. En el primer proyecto de ley, los trabajadores autónomos seguían excluidos.

Las instituciones de crédito, neobrokers, compañías de fondos y compañías de seguros están autorizadas a ofrecer la cuenta de ahorro para el retiro. Todos los productos deben estar certificados por la Oficina Federal Central de Impuestos.

== Contratos Riester existentes ==

Todos los contratos existentes de Riester disfrutan de protección total. Los ahorradores pueden continuar su contrato sin cambios, hacer aportes exentos o transferir los activos a una cuenta de ahorro para el retiro. En caso de transferencia, se conservan todas las bonificaciones y ventajas fiscales anteriores. El proveedor anterior podrá cobrar un máximo de 150 euros por tarifa de cambio en los primeros cinco años del contrato; Después el cambio es gratuito. No se requiere el consentimiento del proveedor anterior.

Una '''rescisión''' se considera un uso perjudicial y conlleva la devolución de todas las desgravaciones y ventajas fiscales recibidas.

== Comparación con la pensión Riester ==

== Crítica ==

Los críticos se quejan de que el '''límite de costes del 1 por ciento''' para los productos estándar es significativamente mayor que los costes de los ETF autoseleccionados (0,1 a 0,2 por ciento). Durante largos períodos de tiempo, esta diferencia puede tener un impacto significativo en la riqueza final. Tampoco existe una garantía de contribución obligatoria, por lo que los inversores asumen todo el riesgo del mercado de capitales. La ''vinculación del crédito hasta los 65 años'' limita la liquidez; Los retiros anticipados sólo son posibles tras el reembolso de todas las desgravaciones y ventajas fiscales. Los retiros durante la jubilación están sujetos al tipo completo del impuesto sobre la renta de las personas físicas, mientras que en las cuentas normales se aplica la retención en origen más barata con exención parcial.

* [https://www.bundesfinanzministerium.de/ ... sorge.html Preguntas frecuentes sobre la reforma de las pensiones privadas] en el Ministerio Federal de Finanzas
* [https://www.bundestag.de/documents/text ... ge-1156798 El Bundestag aprueba la reforma del sistema de pensiones privadas] en bundestag.de
* [https://www.bundesfinanzministerium.de/ ... rente.html Preguntas frecuentes sobre la pensión anticipada] en el Ministerio Federal de Hacienda
* [https://www.finanzen.net/ratgeber/sorge ... orgedepot/ Depósito de pensiones: financiación, costes y comparación con la pensión Riester] - guía en finanzen.net



Categoría:Provisión de jubilación (Alemania)
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More details: https://de.wikipedia.org/wiki/Altersvorsorgedepot